悪い円安で将来アルゼンチンみたくなるかも
おはようございます、ねこマスタ〜です。
お味噌汁に入れたり筍ごはんにして食べてます。
これがうまい。
流石に10本くらいは掘ったから今期は終わりかな。
さて円安です。
日米の金利差によるって説明されているしそれで合っていると思うけど、根本的な部分では日本の国力が落ちてんじゃね？と思ってます。
悪い円安
今までは円安になると製造業の輸出が伸びてイイねぇってなってたけど、最近はそうでもない。
逆に原油や天然ガスはそのまま価格上昇が響いている。
だから輸入品の価格は上がるけど給料は上がらない。
結果家計は苦しくなる。
損する人が多くて得する人がほとんどいないのだから悪い円安だろう。
国力
ドルの金利上昇に対して円は相変わらず緩和政策を続けているから、その金利差で円安が引き起こされている。
短期的には正しいと僕も思う。
長期的には為替は国力を反映していると理解している。
断っておくがこれは僕の独断であり勝手な見方だ。
元々ドル円は360円だった。
円が80円を切ったのは1995年と2011年。
チャートでは2番底をつけて以降円安の流れになっている。
僕は国力で見ている。
日本は戦後一貫して成長してきた。
ジャパン・アズ・ナンバーワンが出版されたのは1979年。
そして1980年代は日本の黄金期だ。
1991年にはバブルが崩壊し1995年には最初の80円割れが起きる。
その後強いドルを掲げたルービンさんが財務長官になったのもあって円安に進むも、2011年には2度目の80円割れが起きる。
なぜ安全か？
それは日本が世界最大の債権国だからだ。
今でも日本は30年以上連続して対外純資産残高が世界一になっている。
が、しかし
80円割れはこれが最後だと考える。
すでに失われた30年と言われて久しい。
これで円が強くなると考える方が難しい。
さらに長年トップを守ってきた対外純資産残高もそろそろドイツに抜かれそうだ。
だから円が安全というイメージも薄れてくるだろう。
相場なので上下に振れつつも基本円安方面に向かうと推測する。
アルゼンチン
かつて先進国でありながら今では途上国というポジションの国にアルゼンチンがある。
何回デフォルトしたんだっけ？と思う。
国力が落ちると通貨も安くなるといういい例。
日本は国の借金も大きいのでインフレになると返済が大変だ。
最悪インフレだけど給料も上がらず景気も悪いというダブルショックになるだろう。
国力が落ちてくるとそうなりやすいと理解している。
貧すれば鈍するだろう。
本当は体力があるうちに政治に手を打ってもらいたいがどうだろう？
実際は維持できていないのだけど。
物価が安いから観光客には人気あるし、歴史があるから文化・芸術・食なども素晴らしい。
だから日本がアルゼンチン化しても自分は資産を持っている状態にしておくことが大事だ。
資産
長期的に円安だと思えば資産をどうするかの答えも自ずと出る。
円資産は少なめにだ。
僕の円資産は現金と日本株で合わせて35％。
これくらいで十分だと思ってる。
そうなると円資産はさらに目減りするから、いそいそと国外資産に積んでいく。
どの株を買うとかそんなことよりもポートフォリオの資産配分をどうするかの方がたぶん重要。
あとがき
日本の将来には国力という点では悲観的だが別に自分を悲観する必要はない。
商売を始めた時に師匠に言われた。
お店がうまくいかないのを景気のせいにしてはいけない
見方を変えれば日本は安いわりにサービスも行き届いている国だ。
だから小金持ちくらいになっておけば十分に楽しく暮らしていけるだろう。
今の未成年だと100歳まで普通に生きる時代になっているから、その頃の日本は人口も5000万人切っていそうだし厳しいかもしれない。