相場をざっくりと考える
おはようございます、ねこマスタ〜です。
京都大賞典は何が勝つかさっぱり分からない。
なのでケンします。
これ大事。
さて、競馬じゃなくて相場です。
その辺をざっくり考えてみたい。
FRBの利上げ
僕が2022〜2023年はダメだという理由はFRBの利上げによる。
これはブログでもちょいちょい書いてきた。
ひと言でいえば信用収縮の問題だ。
実際には消えていくというよりお金を使わなくなることによって市中にお金が出回らなくなる。
特にハイリスクな所から真っ先に資金が引き上げられる。
新興国への投資だとか仮想通貨あたりだ。
新興国にしても何度も同じ轍を踏むわけにはいかないから、外貨準備を多めに積んでいる。
だから以前よりは信用収縮に対しての耐性があるといえばある。
そして利上げが続くということはお金の流れが絞られるので、経済活動は収縮していく。
FRBの利上げに関しては上限はさっぱり分からないが、期間は2022年に始まって2023年で終わるのはほぼ間違いない予想はできた。
なのでざっくりと2022〜2023年の相場は良くないと書いてきた。
住宅市場
市中にお金がジャブジャブあるのを確認するのに住宅市場がある。
でニコニコ現金払いで購入する人はほとんどいない。
ローンを組むのが普通だ。
1％でも安いに越したことはない。
何千万と支払うのでちょっとの金利差で総支払額が変わってくる。
人によっては車を買う人もいるだろう。
こんな感じで低金利だと住宅市場はたいてい活況で相場も上がっていることが多い。
日本のバブルの時もそうだ。
金利が上がるとローン金利も当然上がる。
支払額が増えるので買い控える人が当然出てくる。
米国の住宅市場は今ちょうどピークアウトしたくらいだ。
復活するのはそれなりに金利が下がってからということになる。
なので相場をざっくりと見る場合、FRBの利上げと住宅市場を見ておくと大外れはしない。
市場は先取りする
一部の市場関係者は当初FRBは2023年頭から金利を下げると思っていたようだ。
ただ2023年後半には相場が上がる可能性はあるだろう。
それは利上げが打ち止めになるからだ。
金利がピークの時に住宅を購入したいという人もあまりいないはずだ。
市場は先取りする。
これから金利が下がればお金がジャブジャブ溢れてくるだろう。
だから先に有望な所には投資しておくという流れ。
実際の景気循環よりも相場は先に反応するのが普通だ。
あとがき
長期で投資をする場合、あまり細かいところを見てもしょうがない。
なのでいつ金利が上がるのか、あるいは下がるのかを見ているだけで大雑把な把握はできる。
それに合わせてどのタイミングで買うのか、あるいは売るのかを決めればいいだけだ。